Burza je organizovaný trh, kde se nakupují a prodávají cenné papíry, hlavně akcie a dluhopisy. Cenu určuje nabídka a poptávka. Systém páruje příkazy k nákupu s příkazy k prodeji v takzvané knize objednávek. Běžný člověk se na burzu dostane přes brokera, kterého v Česku licencuje Česká národní banka.
Z filmů znáte burzu jako sál plný křičících chlapů v sakách. Realita je dnes opak. Burza je tichý počítačový systém, který jen spojuje toho, kdo chce koupit, s tím, kdo chce prodat. Žádný křik. Jen čísla, nabídka a poptávka. A přitom je to instituce, která hýbe důchody, úsporami i budoucností firem. Rozebereme si ji srozumitelně, protože bez pochopení burzy se v investování do akcií a ETF těžko orientuje kdokoli.
Co se dozvíte
- Co burza vlastně je a proč to není žádný křičící sál z filmu.
- Jak se během vteřiny spáruje váš nákup s cizím prodejem.
- Kudy se na burzu dostane úplně obyčejný člověk.
- Proč má obchodní den firmy s burzou dvě úplně jiné roviny.
- Kdo na burze podle dat reálně vydělává a kdo spíš prodělá.
Co je burza
Burza je organizovaný trh s cennými papíry a dalšími investičními nástroji. Funguje jako tržiště, jen se tu místo brambor obchodují akcie, dluhopisy nebo komodity. Hlavní úkol má jediný: dát dohromady dvě strany, které se navzájem potřebují.
Na jedné straně stojí investor. Ten má peníze a chce je zhodnotit. Na druhé straně stojí emitent, tedy firma nebo stát, který peníze potřebuje na svůj rozvoj. Burza je místo, kde se ti dva potkají a domluví na ceně Burza cenných papírů Praha, o nás.
Burz je víc druhů. Nejznámější je burza cenných papírů, kde se obchodují akcie a dluhopisy. Vedle ní existuje komoditní burza s reálnými surovinami, jako je ropa, zlato nebo obilí. Nás v tomhle silu zajímá hlavně ta první.
Jak burza funguje
Celý mechanismus stojí na jediné větě: cenu určuje nabídka a poptávka. Když chce akcii koupit víc lidí, než kolik jich prodává, cena roste. Když převáží prodávající, cena klesá. Nic víc za tím není.
Jak se ale nákup a prodej potkají? Přes knihu objednávek. To je seznam všech příkazů, které v danou chvíli na burze leží. Příkazy k nákupu na jedné straně, příkazy k prodeji na druhé. Systém je řadí podle ceny a času. Jakmile se objeví příkaz koupit za stejnou cenu, za jakou chce někdo jiný prodat, burza je spáruje a obchod je hotový. Trvá to zlomek vteřiny.
Investor
Zadá příkaz koupit
Broker
Pošle příkaz na burzu
Burza
Najde v knize protistranu
Obchod
Příkazy se spárují
Ten křičící parket už neexistuje
Obraz makléřů, kteří na sebe řvou a mávají papírky, patří do minulosti. Dnes běží skoro všechno elektronicky. Počítač spáruje statisíce příkazů za den bez jediného slova. To, co vidíte ve filmech, je spíš muzeum než dnešní realita.
Jak se na burzu dostane běžný člověk
Přímo na burzu nevejdete. Obchodovat na ní smí jen její členové, tedy licencovaní obchodníci s cennými papíry. Jsou to hlavně banky a makléřské firmy. Vy potřebujete prostředníka.
Tím prostředníkem je broker. Je to firma, která vezme váš příkaz a pošle ho na burzu za vás. V Česku každému brokerovi vydává licenci a dohlíží na něj Česká národní banka Česká národní banka. Proto se vždycky vyplatí ověřit, že jde o regulovaného brokera s platnou licencí.
Dobrá zpráva je, že dneska to je otázka pár kliknutí. Založit účet, ověřit totožnost a nakoupit první akcie zvládnete z mobilu za jedno odpoledne.
Primární a sekundární trh: dvě roviny burzy
Tady většina lidí tápe. Burza má totiž dvě roviny a peníze v každé z nich tečou jinam.
Primární trh je moment, kdy firma vstupuje na burzu a poprvé prodává své akcie. Říká se tomu . Právě tady, při vstupu firmy na burzu, firma reálně dostane peníze od investorů.
Sekundární trh je všechno, co přijde potom. Investoři si mezi sebou akcie přeprodávají dál. Když dnes koupíte akcii Applu, peníze dostane ten, kdo vám ji prodal, ne Apple. Firma z toho obchodu nemá nic. Tohle je 99 % všeho dění na burze.
Co se na burze obchoduje
Na burze cenných papírů narazíte hlavně na tři věci. Akcie jsou podíly ve firmách. Když koupíte akcii, stáváte se malým spolumajitelem dané společnosti. Dluhopisy jsou naopak půjčky, kdy firmě nebo státu půjčíte peníze za úrok. A ETF jsou koše akcií, které koupíte jedním nákupem.
Kromě toho existují i spekulativní nástroje jako CFD nebo forex. Ty umí nabídnout velké zisky, ale i rychlé velké ztráty. Pro začátečníka to není hřiště.
Pozor na páku
CFD a podobné pákové nástroje slibují velké výnosy z malého vkladu. Jenže páka funguje na obě strany. Umí smazat vklad stejně rychle, jako ho zdvojnásobí. U velké části retailových účtů tyhle produkty dlouhodobě prodělávají. Pro dlouhodobé investování se hodí spíš klidné akcie a ETF.
Největší burzy světa a česká burza
Burz jsou na světě desítky. Stačí vám znát pár, se kterými se reálně potkáte.
| NYSE | New York, Wall Street | největší burza světa |
| NASDAQ | New York | technologické firmy (Apple, Microsoft) |
| London Stock Exchange | Londýn | největší burza Evropy |
| BCPP | Praha, Burzovní palác | hlavní česká burza |
| RM-SYSTÉM | Praha | druhá česká burza pro drobné investory |
Česko má vlastní burzu. Jmenuje se Burza cenných papírů Praha, zkráceně BCPP. Jako organizátor trhu tu funguje už od roku 1871, moderní obchodování ale odstartovalo až na jaře 1993 BCPP, historie burzy. Sídlí v Burzovním paláci v Praze a dohlíží na ni Česká národní banka. Její akciový index se jmenuje PX a je to teploměr celého českého trhu.
Buďme ale upřímní. Pražská burza je proti té americké malá. Obchoduje se na ní jen hrstka firem a objemy jsou zlomkem toho, co protočí Wall Street za pár minut. Pro poznání trhu skvělá, jako celý svět vašeho portfolia příliš úzká.
Kdo na burze vydělává
Teď to důležité. Vydělávat na burze jde, ale ne tak, jak si většina lidí myslí.
Nejspolehlivější cesta je dlouhodobé držení. Koupíte podíl na dobrých firmách nebo rovnou celý trh přes ETF a držíte roky. Historicky široké akciové trhy dlouhodobě rostly, řádově kolem 7 až 10 % ročně nominálně. Minulost ale není záruka budoucnosti a cesta nahoru není nikdy přímka. Druhý zdroj jsou dividendy, tedy podíl na zisku firmy vyplácený akcionářům.
A pak je tu krátkodobá spekulace, tedy nákup a prodej v řádu dnů nebo hodin. Vypadá to lákavě. Data ale mluví jasně: naprostá většina krátkodobých obchodníků dlouhodobě prodělá. Snažit se přechytračit trh je pro drtivou většinu lidí prohraná hra.
Náš pohled
Burza odměňuje trpělivost, ne hyperaktivitu. Kdo pravidelně nakupuje širokou nabídku firem a vsadí na dlouhodobé investování do akcií, má historicky mnohem lepší výsledky než ten, kdo denně přeskakuje mezi tituly. Nuda je tady vlastně strategie.
Otestujte se
Rozumíte tomu, jak funguje burza?
1. Co určuje cenu akcie na burze?
2. Jak se běžný člověk dostane k obchodování na burze?
3. Kdo dostane peníze, když dnes koupíte akcii na burze?
Časté otázky
Shrnutí
Burza je organizovaný trh, kde se cena tvoří podle nabídky a poptávky a kde se přes knihu objednávek páruje nákup s prodejem. Firmy tu získávají kapitál, investoři zhodnocují peníze. Vy se na burzu dostanete přes brokera pod dohledem České národní banky. Peníze firma dostane jen při vstupu na burzu, dál už se akcie přeprodávají mezi investory. A platí staré pravidlo: burza dlouhodobě odměňuje trpělivost, ne snahu ji přelstít.