Pro peníze s dlouhým horizontem (7 a více let) se investování vyplatí téměř vždy: akciové trhy historicky rostly kolem 7 % ročně reálně a dlouhodobě porážejí inflaci i spořicí účet. Pro krátkodobé peníze, finanční rezervu nebo při drahých dluzích se ale investovat nevyplatí, tam mají přednost jiné kroky. Otázka tedy nezní „jestli", ale „které peníze, na jak dlouho a po splnění jakých podmínek".
„Vyplatí se mi to vůbec?" je první otázka, kterou si lidé před investováním kladou. Je legitimní a odpověď je v zásadě ano, ale s podmínkami. Investování není sázka ani hazard, je to nejspolehlivější způsob, jak ochránit a rozmnožit dlouhodobé peníze. Tenhle článek vysvětluje, kdy se vyplatí a kdy naopak ne.
Co se dozvíte
- Pro dlouhodobé peníze (7+ let) se investování vyplatí téměř vždy.
- Akcie historicky ~7 % ročně reálně, poráží inflaci i spoření.
- Nevyplatí se: krátkodobé peníze, finanční rezerva, při drahých dluzích.
- Nečinnost taky stojí peníze: inflace hotovost znehodnocuje.
- Otázka není „jestli", ale „které peníze a po splnění jakých podmínek".
Krátká odpověď: ano, ale
Pro peníze, které nebudete potřebovat dlouhou dobu, se investování vyplatí téměř vždy. Důvod je jednoduchý: peníze musí někde být a každá alternativa je horší.
Hotovost na běžném účtu kvůli inflaci ztrácí hodnotu. Spořicí účet inflaci tak akorát dorovná. Jedině investice do produktivních aktiv (akcie, nemovitosti) dlouhodobě reálně rozmnožují majetek.
Ale „vyplatí se" má podmínky. Nevztahuje se na všechny peníze a neplatí, dokud nemáte vyřešené základy. Pojďme na čísla i na podmínky.
Co říkají čísla
Historická data jsou jednoznačná. Široké akciové trhy rostly za posledních 100 let v průměru kolem 7 % ročně reálně, tedy po odečtení inflace. Siegel, Stocks for the Long Run
| Běžný účet | ~ −3 % (inflace) | ~40 000 Kč (reálně) |
| Spořicí účet | ~0 % | ~100 000 Kč (reálně) |
| Akciové ETF | ~7 % | ~760 000 Kč (reálně) |
*Modelové hodnoty v dnešní kupní síle, ilustrace principu, ne záruka. Rozdíl je propastný: stejná částka na běžném účtu reálně ztrácí, na spořicím drží hodnotu, v akciích se mnohonásobně zhodnotí. To je odpověď na otázku, jestli se investování vyplatí.
Kdy se investovat NEvyplatí
Investování není univerzální odpověď na všechno. Existují situace, kdy se nevyplatí a má přednost něco jiného.
Nemáte finanční rezervu. Bez rezervy 3–6 měsíčních výdajů investovat nezačínejte. Při nečekané situaci byste museli prodat ve špatný čas.
Máte drahé dluhy. Splacení dluhu s úrokem 15–20 % je „investice" s garantovaným výnosem ve výši toho úroku. Žádná běžná investice ho spolehlivě nepřekoná. Drahé dluhy splaťte první.
Peníze budete brzy potřebovat. Pro horizont kratší než 3–5 let se akcie nevyplatí, riziko propadu ve špatný moment je příliš vysoké. Použijte spořicí účet.
Investovali byste půjčené peníze. Investování na páku nebo z úvěru zásadně zvyšuje riziko a pro běžného investora se nevyplatí.
Nečinnost taky stojí peníze
Častý omyl: „neinvestuju, takže neriskuju". Jenže nechat peníze ležet má taky cenu, jen méně viditelnou.
Hotovost na běžném účtu kvůli inflaci reálně ztrácí. Při 3 % inflaci přijde za 20 let o zhruba 45 % kupní síly. To je jistá ztráta, na rozdíl od kolísání akcií, které je dočasné a na dlouhém horizontu se vyrovnává.
Otázka tedy nezní jen „vyplatí se investovat", ale i „vyplatí se neinvestovat". A u dlouhodobých peněz je odpověď na druhou otázku jasně ne.
Pro koho se investování vyplatí nejvíc
Investování se vyplatí nejvíc těm, kdo splňují pár jednoduchých předpokladů.
Mají vyřešenou finanční rezervu a drahé dluhy. Mají dlouhý horizont (peníze nepotřebují roky). Dokážou ustát výkyvy bez panického prodeje. A začnou co nejdřív, aby složené úročení mělo čas pracovat.
Pro takového člověka je investování do diverzifikovaného akciového portfolia jedno z nejspolehlivějších finančních rozhodnutí, které může udělat. Ne rychlé zbohatnutí, ale spolehlivé budování majetku v čase.