České akcie: vyplatí se do nich investovat?

Jako hlavní část portfolia se české akcie spíš nevyplatí: pražská burza je malá a koncentrovaná do bank a energetiky, takže sama o sobě nedává rozložené riziko. Jako menší doplněk k širokému světovému ETF, zhruba 10 až 20 %, ale smysl dávat můžou, hlavně kvůli štědrým dividendám.

České akcie lákají hlavně na jednu věc: štědré dividendy. Komerční banka, ČEZ, Moneta. Velké známé firmy, které vyplácejí slušné procento ročně. Zní to jako jistota.

Realita je pestřejší. Český trh je malý, hodně závislý na bankách a energetice a dividenda se tu navíc daní. V tomhle článku vám ukážeme hlavní české akcie, kolik reálně vyplácejí, a hlavně řekneme upřímně, pro koho dávají smysl a pro koho jsou spíš pastí na pocit. Pokud teprve začínáte, přečtěte si nejdřív náš průvodce investováním do akcií a ETF.

Co jsou české akcie

České akcie jsou podíly v českých firmách obchodované na pražské burze. Koupíte akcii Komerční banky a vlastníte malý kousek té banky. Roste firma a její zisk, roste obvykle i cena akcie. Daří se jí špatně, cena klesá. Stejně jako u jakékoli jiné akcie.

Obchoduje se s nimi na Burze cenných papírů Praha (BCPP), která funguje od roku 1993. Vedle ní existuje ještě menší trh RM-SYSTÉM. Pražská burza je rozdělená na několik trhů. Nejvýznamnější je Prime Market, kde najdete známé blue chips, tedy velké stabilní firmy. Pak jsou tu menší trhy Standard, START a Free Market pro menší a začínající společnosti.

Pražská burza je ale ve světovém srovnání malá. Likvidních titulů, se kterými se reálně dá pohodlně obchodovat, je jen pár desítek. Pro srovnání: americká burza jich nabízí tisíce. Tahle malost je první věc, kterou je dobré mít na paměti.

Hlavní české akcie na pražské burze

Většina obchodů se točí kolem hrstky velkých jmen. Tady jsou nejznámější tituly z Prime Marketu a čím se živí.

Všimněte si jedné věci. Skoro celý seznam jsou banky a energetika. To není náhoda. Český trh je silně koncentrovaný do několika sektorů. Když koupíte „české akcie", z velké části sázíte na české banky a na ČEZ. To je pravý opak rozložení rizika.

Dividendy: hlavní lákadlo i hlavní háček

Dividenda je podíl na zisku, který firma vyplatí akcionářům. Pražská burza je v Evropě výjimečná právě tím, kolik na dividendách vyplácí, takže ji řada lidí bere jako jádro dividendových akcií. Tohle je důvod, proč většina lidí o českých akciích vůbec uvažuje. A je pravda, že pražská burza patří dividendovým výnosem k nejštědřejším v Evropě, v průměru kolem 4 až 5 %hrubý výnos ročně Peníze.cz, 2026.

Konkrétně to vypadá takhle:

Komerční banka pro rok 2026 navrhuje dividendu 95,60 Kč na akcii, což je při ceně kolem 1 161 Kč přes 8 % před zdaněním Kurzy.cz, 2026. ČEZ navrhuje 42 Kč na akcii, tedy zhruba 3,4 % Fio banka, 2026. Na první pohled lákavá čísla.

Teď ten háček. V Česku z vyplacené dividendy platíte 15% daň. Z osmiprocentního výnosu vám tak reálně zůstane zhruba 7 %. A co je důležitější: samotná dividenda neříká nic o tom, jestli firma poroste líp než ostatní. Je to příjemný pocit peněz na účtu, ne známka kvality.

Vyplatí se kupovat české akcie? Náš upřímný pohled

Tady budeme konkrétní, protože většina článků o českých akciích vám to na rovinu neřekne.

Vybírat si jednotlivé české akcie je stock picking. A stock picking je pro většinu lidí spíš koníček než cesta k bohatství. Většina profesionálních fondů s placenými týmy analytiků dlouhodobě neporazí obyčejný široký index. Šance, že to zvládnete vy po večerech s pár českými tituly, je malá.

K tomu se přidává problém s českým trhem konkrétně. Je malý a koncentrovaný do bank a energetiky. Poskládáte portfolio z českých akcií a nemáte rozložené riziko. Máte koncentrovanou sázku na jednu malou ekonomiku a dva tři sektory. To je pravý opak toho, co dělá investování bezpečnějším.

To neznamená, že jsou české akcie zakázané. Jen mají být malá část na hraní, ne jeho hlavní část. Baví vás konkrétní česká firma a věříte jí? Vyhraďte si na takové hraní jen menší díl peněz. Tak 10 až 20 %, o které vám nebude tolik vadit přijít. Zbytek nechte v širokém světovém ETF, který se diverzifikuje za vás.

Pro koho české akcie dávají smysl

České akcie nejsou pro každého a v tom je celý vtip. Dávají smysl, pokud splňujete obojí.

Za prvé, máte už postavené hlavní část portfolia v širokém světovém ETF a teprve k němu přidáváte menší hravější složku. Za druhé, konkrétní firma vás baví, sledujete ji a chápete, do čeho jdete. V takovém případě je nákup pár českých titulů legitimní zábava, ze které se i něco naučíte.

Naopak nedávají smysl, pokud v nich chcete mít hlavní část úspor, lákají vás jen na vysoký dividendový výnos, nebo si myslíte, že „domácí firmy znám, takže je to bezpečnější". Známost firmy s rozložením rizika nesouvisí.

Jak české akcie koupit, krok za krokem

Nákup je dnes otázka pár minut z mobilu. Potřebujete jen brokera, který má přístup na pražskou burzu.

1. 1

   Postavte nejdřív hlavní část a rezervu

   Pohotovostní rezervu na spořicí účet, hlavní část do širokého ETF. Teprve pak řešte jednotlivé české akcie.

2. 2

   Vyberte brokera s přístupem na pražskou burzu

   Český trh nabízí například Fio e-Broker nebo Patria, z mezinárodních třeba XTB nebo Interactive Brokers.

3. 3

   Ověřte totožnost a pošlete peníze

   Pár minut s dokladem a bankovním převodem v korunách.

4. 4

   Kupte konkrétní akcii

   Zadáte název firmy, počet kusů a potvrdíte. Sledujte poplatek za obchod, u malých částek ukousne hodně.

5. 5

   Nepřežeňte to s objemem

   České akcie držte jako menší doplněk, ne jako celé portfolio.

Pozor na poplatky. U menších brokerů zaplatíte za každý nákup akcie fixní poplatek. Kupujete za pár stovek? Poplatek vám sní velkou část investice. U jednotlivých akcií proto dává smysl spíš větší a méně častý nákup než drobné částky každý týden.

Daně z českých akcií

Daně jsou u českých akcií jednoduché, ale je potřeba je znát. Platí stejná pravidla jako u zahraničních akcií.

U dividend je to horší. Z české dividendy odvedete 15% daň, kterou za vás obvykle srazí přímo firma, takže ji nedostanete vyplacenou celou. To je jeden z důvodů, proč v Česku dlouhodobým investorům často víc sedí akumulační ETF, kde se dividenda reinvestuje uvnitř fondu a průběžně se nedaní. Daňová pravidla se ale mění, u větších částek se poraďte s daňovým poradcem.

Nejčastější chyby

Většina chyb u českých akcií pramení z toho, že se na ně lidé dívají jako na bezpečnou náhradu spořáku. Nejsou.

Honba za dividendovým výnosem. Vysoké procento není sleva ani jistota. Často jde o firmu, jejíž akcie spíš stagnuje, a vy platíte daň z vlastních peněz.

Celé portfolio v českých akciích. Vsadit úspory na pár domácích bank a ČEZ není diverzifikace. Je to koncentrovaná sázka na malou ekonomiku.

Drobné časté nákupy. U akcií s fixním poplatkem za obchod vám časté malé nákupy ukrojí velkou část výnosu. Na tohle je vhodnější ETF s pravidelným investováním.

Záměna známosti za bezpečí. To, že firmu znáte z reklam, neznamená, že je její akcie dobrá investice.

Otestujte se

Časté otázky