Daně z ETF znějí složitě, ale dobrá zpráva je, že dlouhodobý pasivní investor je často vůbec řešit nemusí. Česko má u cenných papírů dvě osvobození, a kdo drží roky a prodává s rozmyslem, daň z prodeje obvykle neplatí vůbec. Stačí znát pravidla a vést si pořádek. Tahle stránka je rámcový přehled, ne daňové poradenství na míru, u složitější situace se vyplatí daňový poradce.
V tomhle dílu projdeme časový a hodnotový test, proč v ČR vyhrává akumulační ETF, srážkovou daň uvnitř fondu a DIP.
Co se dozvíte
- Zdanitelný příjem vzniká při prodeji se ziskem, ne při držení.
- Časový test: po 3 letech držení je příjem z prodeje osvobozen.
- Hodnotový test: roční příjmy z prodeje do 100 000 Kč jsou osvobozené.
- Akumulační ETF v ČR vyhrává, DIP přidává daňovou úlevu za vázanost.
Kdy vzniká zdanitelný příjem
První věc, kterou si lidé pletou: daní se realizovaný zisk z prodeje, ne to, že hodnota na účtu vyrostla.
Zdanitelný příjem vzniká, když cenný papír nebo ETF prodáte se ziskem. Samotné držení ani nárůst hodnoty, který jen sledujete, se nedaní. To je důvod, proč pasivní investor, který roky nakupuje a neprodává, často nemá co danit. Daň přichází na řadu až ve chvíli prodeje, a i tam ji dvě pravidla mohou úplně smazat.
Časový a hodnotový test
Tady jsou ta dvě osvobození. Stačí splnit jedno z nich a příjem z prodeje se nedaní.
Dvě osvobození (ověřte k datu prodeje)
U cenných papírů a ETF u fyzických osob platí dva nezávislé testy, stačí splnit jeden:
- Časový test: držíte-li cenný papír déle než 3 roky, je příjem z prodeje osvobozen od daně. Posuzuje se každý nákup zvlášť.
- Hodnotový test: nepřesáhnou-li vaše celkové roční příjmy z prodeje cenných papírů 100 000 Kč, jsou osvobozené bez ohledu na dobu držení (počítá se hrubý objem prodeje, ne zisk).
Od roku 2026 platí u akcií a ETF úplné osvobození při splnění tříletého testu bez horního stropu. U osvobozených příjmů nad 5 000 000 Kč máte oznamovací povinnost. Pravidla se mění, ověřte si aktuální stav.
Zdroj: Finanční správa. Stav k roku 2026.
Pro dlouhodobého investora je to skvělá zpráva: kdo drží přes tři roky, daň z prodeje obvykle neřeší. Kdo aktivně obchoduje a často prodává, naopak zdanitelné události generuje běžně.
Proč v ČR vyhrává akumulační ETF
Volbu akumulační vs. distribuční jsme nakousli u výběru ETF, tady je daňový důvod.
U distribučního ETF dostáváte dividendu vyplácenou na účet a tu v Česku průběžně daníte (sazbou 15 %). U akumulačního ETF se dividenda reinvestuje uvnitř fondu, takže průběžně nedaníte nic, a když pak prodáte po splnění tříletého testu, je daň z prodeje nulová. Proto v ČR akumulační verze daňově jednoznačně vede. Komu psychicky vadí „neodprodávat", může si nastavit pravidelný odprodej maximálně do výše dividendy obsažené ve fondu.
Srážková daň uvnitř fondu
Jedna vrstva daní se děje ještě dřív, než se k vám výnos dostane, a souvisí s domicilem fondu.
Když ETF drží americké akcie, strhne se z jejich dividend americká srážková daň ještě uvnitř fondu. U fondů s domicilem v Irsku je to díky smlouvě s USA 15 % místo 30 %, jak jsme rozebrali ve čtvrtém dílu. Tahle daň se odehraje bez vašeho přičinění, ale dlouhodobě ovlivní výnos, a je to další důvod preferovat irské UCITS fondy.
DIP: daňová úleva za vázanost
Nakonec nástroj, kterým můžete do ETF investovat v daňově zvýhodněném obalu.
umožňuje odečíst si vložené částky od základu daně, výměnou za to, že peníze necháte vázané dlouhodobě a do důchodového věku.
DIP v kostce (ověřte k datu rozhodnutí)
Daňově uznatelné, jen pokud peníze necháte vázané alespoň 10 let a zároveň do 60 let věku. Ročně si můžete odečíst příspěvky až 48 000 Kč od základu daně (úspora až 7 200 Kč/rok). Při předčasném výběru se odečtené úlevy vracejí. Zaměstnavatel může přispívat (s daňovým zvýhodněním). Pravidla a limity se mění, ověřte aktuální stav.
Zdroj: Ministerstvo financí ČR. Stav k roku 2026.
DIP dává smysl tomu, kdo stejně investuje dlouhodobě na stáří a nevadí mu vázanost; není povinný a vázanost je reálné omezení, takže zvažte, jestli vám sedí.
Evidence a rámec
Pár praktických zásad na závěr.
Od první transakce si veďte přehled nákupů, prodejů, cen a dat, bez něj těžko doložíte tříletý test a spočítáte případnou daň. A berte tuhle stránku jako rámec, ne jako poradenství na míru: pravidla se mění a vaše situace může být složitější, než zvládne obecný článek. U větších objemů nebo nejasností se obraťte na daňového poradce.
Co si odnést
Daní se zisk z prodeje, ne držení. Dvě nezávislá osvobození, tříletý časový test a hodnotový test do 100 000 Kč ročně, znamenají, že dlouhodobý investor často daň z prodeje neřeší. V ČR daňově vede akumulační ETF a u amerických dividend pomáhá irský domicil (15 % místo 30 %). DIP přidává daňovou úlevu výměnou za vázanost do důchodu. A základ je evidence transakcí.
V dalším dílu opustíme čísla a podíváme se na hlavu: jak zvládat kolísání trhu, proč časování nefunguje a jak pomáhá pravidelný nákup.
← Předchozí díl: Jak vybrat brokera: banka vs. broker s poplatky vs. „bez poplatků"
Pokračovat na další díl → Volatilita a strategie: investovat s chladnou hlavou