Univerzální částka neexistuje; rozumné je odvodit ji od portfolia, ne od pocitu. Instituce i opatrní investoři pracují s bitcoinem v řádu jednotek procent portfolia: BlackRock označil za rozumné pásmo 1 až 2 % BlackRock, 12/2024. A vždy platí: jen peníze nad rámec rezervy, jejichž úplnou ztrátu unesete, nikdy na dluh.
Největší správce aktiv světa si v prosinci 2024 sedl k číslům a spočítal, kolik bitcoinu „snese“ běžné portfolio. Výsledek: jedno až dvě procenta. Internetové diskuze vám přitom s klidem poradí desetinásobek. Ten rozpor je celý příběh tohoto článku. Ukážeme, jak o částce přemýšlet, co s portfoliem udělá velký propad a jak si vlastní číslo odvodit krok za krokem. Jestli bitcoin do vašeho portfolia vůbec patří, řeší úvodní díl průvodce; celé téma od nuly mapuje průvodce investováním do kryptoměn.
Co se dozvíte
- Proč je „kolik investovat“ špatně položená otázka a jak ji otočit.
- Jaké pásmo spočítal BlackRock a proč jsou jednotky procent rozumný rámec.
- Co s portfoliem udělá propad bitcoinu o 80 % při různé alokaci.
- Postup ve čtyřech krocích, jak si odvodit vlastní částku v korunách.
Špatná otázka: kolik. Správná: kolik unesete
Většina lidí se ptá „kolik tam dát, aby to vydělalo“. Jenže výnos bitcoinu neporučíte. Jediné, co máte plně pod kontrolou, je škoda, kterou vám případný propad způsobí. Proto se částka odvozuje od rizika, ne od snů o výnosu.
Praktický test z našeho průvodce: představte si, že hodnota vašeho bitcoinu spadne na nulu. Když by vás to mrzelo, ale život jede dál, je částka nejspíš rozumná. Když vám z té představy běhá mráz po zádech, je moc velká.
Dvě nepřekročitelné čáry
Nikdy na dluh. Půjčit si na nejvolatilnější běžně dostupné aktivum je recept na pohromu. Nikdy z rezervy. Peníze na 6 měsíců života patří na spořicí účet, ne do aktiva, které umí za měsíc ztratit polovinu hodnoty. Investuje se až to, co zbyde nad rezervou.
Co říkají data: jednotky procent
Nejcitovanější odpověď na otázku „kolik“ dnes pochází od BlackRocku. Jeho analýza z prosince 2024 došla k závěru, že alokace 1 až 2 %portfolia je rozumné pásmo pro investora, který věří v širší adopci bitcoinu a unese riziko prudkých propadů. Už při 1 až 2 % v portfoliu přitom bitcoin tvoří 2 až 5 % celkového rizika portfolia, podobně jako celá pozice v jedné velké americké technologické akcii. Nad 2 % podle BlackRocku riziko roste neúměrně rychle BlackRock, 12/2024.
Po českém internetu kolují i odvážnější pásma, typicky 5 až 15 % portfolia. My se držíme konzervativnějšího konce, tedy jednotek procent. Důvod je prostý: bitcoin bereme jako legitimní alternativní složku portfolia s vyšším rizikem, ne jako náhradu hlavní části. Hlavní část majetku patří do nudného širokého akciového indexu; bitcoin je koření, ne hlavní chod.
Co s portfoliem udělá velký propad
Volatilita bitcoinu není teoretická. V minulosti cena opakovaně spadla o víc než tři čtvrtiny: zhruba o 87 % po vrcholu v roce 2013, o 84 % v roce 2018 a o 77 % v letech 2021 až 2022. Minulé propady nezaručují budoucí, ale ukazují, s čím je fér počítat.
Konkrétně: máte portfolio 500 000 Kč a bitcoin spadne o 80 %. Takhle vypadá škoda podle toho, kolik procent portfolia v něm drží:
Modelový příklad. Počítá s tím, že zbytek portfolia se nezmění; ve skutečnosti kolísá taky.
Při dvou procentech je propad nepříjemnost, kterou portfolio ani nepocítí. Při patnácti už je to rána, kvůli které řada lidí v panice prodá na dně. Přesně tomu se rozumná alokace snaží předejít: má být tak malá, abyste divokou jízdu ustáli bez paniky.
Jak si odvodit vlastní částku
- 1
Postavte rezervu
Nejdřív zhruba 6 měsíců výdajů na spořicím účtu. Dokud ji nemáte, bitcoin neřešte.
- 2
Sečtěte investiční majetek
Vše, co investujete nad rezervu: ETF, akcie, případně další aktiva. To je základ, ze kterého se počítá procento.
- 3
Zvolte procento, které unesete
Konzervativní rámec jsou jednotky procent portfolia. Test: ztrátu celé téhle částky musíte unést bez dopadu na život.
- 4
Rozložte nákup v čase
Částku můžete rozdělit na pravidelné měsíční nákupy, ať nestojí všechno na jednom načasování.
Příklad v korunách: investiční majetek 300 000 Kč a zvolená 2 % znamenají pozici 6 000 Kč. Kdo teprve buduje portfolio pravidelnými úložkami, může stejné procento aplikovat na měsíční částku: z 5 000 Kč měsíčně jde do bitcoinu stovka. Zní to málo? To je v pořádku. U aktiva, které umí spadnout o 80 %, je „nudně málo“ vlastnost, ne chyba.
Kolik potřebujete na start
Dobrá zpráva: na bitcoin nepotřebujete cenu celého bitcoinu. Je dělitelný na sto milionů dílů (satoshi), takže nakupovat jdou i stovky korun. Limity se liší podle burzy či směnárny, ale částky od pár set korun zvládne prakticky každá.
Malý start je dobrý start
První nákup za pár stovek je nejlevnější školné: vyzkoušíte si burzu, převod i peněženku, a teprve pak pošlete větší částku. Jak na první nákup krok za krokem, ukazuje návod na koupi bitcoinu.
Jednorázově, nebo postupně
Vedle „kolik“ řeší začátečníci i „kdy“. Trefit dno se dlouhodobě nedaří skoro nikomu, proto je mezi investory oblíbené pravidelné investování (DCA): stejná částka v pravidelném intervalu bez ohledu na cenu. Výsledkem je průměrná nákupní cena a hlavně klid; nákup nestojí na jednom odhadu trhu. Podrobně strategie rozebírá díl průvodce o volatilitě.