ETF s nejnižším TER zní jako jasná výhra. Čím méně platíte fondu, tím víc vám zůstane, ne? Skoro. Háček je v tom, že nejlevnější ETF na světě si jako Čech nejspíš ani nekoupíte, a že honba za nejnižším poplatkem vás může stát víc, než kolik ušetříte. Pojďme to probrat narovinu a hlavně jen na fondech, které reálně koupíte. Pokud s ETF teprve začínáte, mrkněte nejdřív na průvodce investováním do akcií a ETF.
Co se dozvíte
- Co se vlastně skrývá pod zkratkou TER a kolik je dnes „levné".
- Jeden důvod, proč nejlevnější ETF na světě nejspíš nekoupíte.
- Kdy je rozdíl v poplatku velký a kdy je to skoro jedno.
- Jedno rozhodnutí o ETF, které vás v Česku ušetří víc než setiny TER.
Co je TER a proč na něm záleží
Začněme zkratkou, kvůli které jste tu. je roční poplatek, který si fond bere za to, že ho někdo spravuje. Udává se v procentech ročně. ETF za 0,07 % vám tedy z každých 10 000 Kč strhne sedm korun za rok.
Důležité je, že tenhle poplatek neplatíte zvlášť. Nepřijde vám žádná faktura. Strhává se průběžně přímo z hodnoty fondu, takže ho ani nevidíte. O to zákeřnější je. Tiše ukrajuje z vašeho výnosu každý jediný den.
A protože běží rok co rok a složené úročení ho rozfoukne, i malé číslo dělá v dlouhém horizontu velký rozdíl. Proto se na TER vyplatí dívat. Ale jak uvidíte za chvíli, není to jediné číslo, které rozhoduje.
Nejlevnější ETF na světě si nejspíš nekoupíte
Tohle je první věc, kterou musíte vědět, a většina českých srovnání ji přejde.
Když si vygooglíte „nejlevnější ETF", vyskočí na vás americké fondy jako Vanguard S&P 500 (VOO) nebo SPDR Portfolio S&P 500 (SPLG) s poplatkem 0,03 %. Pak nadšeně otevřete svého brokera, zadáte VOO a ono to nejde koupit. Proč?
US-listed ETF jsou pro Čecha skoro nedostupné
Americké ETF (VOO, SPLG, IVV, BND a další) nesplňují evropskou regulaci. Chybí jim takzvaný dokument klíčových informací (KID), který Evropská unie u retailových investorů vyžaduje. Drobný český investor je proto u běžného brokera nekoupí. Hledejte fondy ve verzi , jejichž ISIN začíná typicky na IE nebo LU. To jsou ty, které si jako Čech reálně pořídíte.
Dobrá zpráva? O moc nepřijdete. Nejlevnější UCITS ETF na S&P 500 dnes stojí taky 0,03 %, takže ten slavný rozdíl proti americkým fondům prakticky zmizel. Celý zbytek článku proto bereme jen UCITS fondy, tedy ty, které opravdu koupíte.
Nejlevnější UCITS ETF podle kategorie (2026)
Tady je přehled nejlevnějších ETF dostupných českému investorovi, rozdělený podle toho, kam investují. Tabulku si můžete seřadit kliknutím na hlavičku nebo prohledat. Data k roku 2026 justETF, 2026.
| SPDR S&P 500 UCITS Acc (IE000XZSV718) | USA (S&P 500) | 0.03 | Akumulační |
| Invesco S&P 500 UCITS Acc (IE00B3YCGJ38) | USA (S&P 500) | 0.05 | Akumulační |
| Vanguard S&P 500 UCITS Acc (IE00BFMXXD54) | USA (S&P 500) | 0.07 | Akumulační |
| Amundi Prime All Country World Acc (IE0003XJA0J9) | Celý svět (vč. EM) | 0.07 | Akumulační |
| Xtrackers MSCI World Acc (IE00BJ0KDQ92) | Vyspělý svět | 0.12 | Akumulační |
| iShares Core MSCI World Acc (IE00B4L5Y983) | Vyspělý svět | 0.2 | Akumulační |
| Invesco EURO STOXX 50 UCITS Acc (IE00B60SWW18) | Eurozóna (50 firem) | 0.05 | Akumulační |
Pár slov k tomu, co z tabulky vyčíst.
Nejlevnější ETF na americké akcie
Pokud chcete jen americký trh, je tu cenová válka a vyhráváte vy. dnes koupíte přes SPDR za pouhých 0,03 % ročně. Invesco nabízí to samé za 0,05 %, oblíbený Vanguard (VUAA) a iShares Core za 0,07 %. Levnější už to skoro nejde.
Levné ano, ale je to sázka na USA
S&P 500 je nejlevnější kategorie, a proto po něm spousta lidí sáhne. Jen mějte na paměti, že kupujete jednu zemi. Že Amerika i dál porazí zbytek světa, je , ne jistota. Je to vědomá sázka, ne neutrální volba. Víc v článku americké akcie.
Nejlevnější ETF na celý svět
Tady je podle nás ta zajímavější zpráva. Široký světový index, který drží vyspělé i rozvíjející se trhy, dnes koupíte za 0,07 %. Konkrétně Amundi Prime All Country World, plně replikovaný fond pokrývající celý svět. Ještě nedávno stál nejlevnější celosvětový fond skoro dvakrát tolik.
Náš pohled
Pro většinu lidí s dlouhým horizontem je rozumný výchozí bod široký světový index, ne nejlevnější S&P 500. Za jeden nákup máte celý svět, který se sám rebalancuje podle toho, kdo zrovna roste. A když ho dnes pořídíte za 0,07 %, platíte za to směšně málo. Jen pokora: s horizontem 30 let nikdo nic nezaručí. Detailní srovnání najdete v článku All World ETF.
Vyspělý svět bez rozvíjejících se trhů (index MSCI World) koupíte od 0,12 % výš, třeba přes Xtrackers. Slavný iShares Core MSCI World (IWDA) má 0,20 %, což už dnes není nejlevnější, ale za jeho velikost a likviditu ho hodně lidí bere jako jistotu.
Proč nejnižší TER neznamená nejlepší fond
A teď to nejdůležitější, co se v tabulkách ztrácí. Vybrat fond podle nejnižšího TER je lákavé, ale nedělejte z toho jediné kritérium. Tady je proč.
Tracking difference. Dva fondy na stejný index můžou skončit s jiným výnosem. ovlivňuje, jak dobře fond index kopíruje. Záleží na replikační metodě, rebalancování i na tom, jestli fond půjčuje cenné papíry. Někdy levnější fond dožene ten dražší přesně tady.
BID-ASK spread. je skrytý náklad při každém obchodu. U malého, málo obchodovaného fondu může být široký a sníst vám víc než pár setin ušetřených na TER.
Velikost a likvidita fondu. Větší fond bývá stabilnější a lépe obchodovatelný. U mrňavého fondu s nízkým objemem hrozí, že ho poskytovatel jednou zruší a sloučí. Pár stovek milionů eur a slušný denní objem jsou dobré znamení.
Dostupnost u brokera. Nejlevnější fond je k ničemu, když ho váš broker nevede nebo si za jeho nákup účtuje poplatek.
Jednou větou: nejnižší TER je dobrý začátek, ne celý příběh. Levný, velký a likvidní fond na správný index porazí mrňavého rekordmana v TER.
TER a české daně: tady ušetříte víc
Chcete slyšet, kde se rozhoduje o větších penězích než pár setinách TER? U daní. A to je věc, kterou český investor musí řešit a zahraniční srovnání ji vůbec nezmiňují. Pravidla platí k roku 2026 a vychází ze zákona o daních z příjmů Zákon č. 586/1992 Sb..
Všimněte si, že všechny fondy v naší tabulce jsou akumulační. To není náhoda.
V Česku jednoznačně akumulační
vám dividendu pošle na účet, jenže z ní v Česku odvedete 15 % daně. ji reinvestuje uvnitř fondu, takže průběžně nedaníte nic. A když pak prodáte po třech letech držby, je díky časovému testu daň ze zisku nulová.
Spočítejte si to. Honíte fond, který je o 0,05 % levnější, ale vyberete distribuční verzi? Z dividend, které u širokého světa dělají kolem 1,5 až 2 % ročně, odvedete 15 % dani. To je řádově víc, než kolik ušetříte na TER. Daňově chytrá volba akumulačního fondu pro vás v Česku znamená víc než pár setin v poplatku.
Daně se mění
Daňová pravidla se občas mění a každá situace je jiná. U větších částek se vyplatí probrat to s daňovým poradcem, ať vám nic neuteče.
Jak moc TER vůbec rozhoduje
Pojďme si to ukázat na číslech. Vezmeme milion korun, 30 let a 7% hrubý roční výnos. Měníme jen poplatek fondu.
Orientační výpočet. Vklad 1 000 000 Kč, 30 let, 7 % hrubý roční výnos. Liší se jen poplatek fondu.
Vidíte, kde je to napínavé a kde ne. Mezi levným indexovým ETF za 0,07 % a dražším fondem za 0,50 % je po třiceti letech rozdíl přes 800 000 Kč. To je obrovské a přesně tohle dělají drahé bankovní podílové fondy, kterým se vyhněte.
Ale rozdíl mezi 0,07 % a 0,12 %? Pár desítek tisíc za třicet let. Nestojí za to kvůli němu vybírat mrňavý nelikvidní fond. Velký rozdíl je mezi levným a drahým. Mezi levným a nejlevnějším je to skoro jedno.
Vyplatí se honit nejnižší TER?
Shrňme si výhody a nevýhody té honby narovinu.
Výhody
- Nízký poplatek opravdu zvyšuje váš dlouhodobý výnos
- Mezi levným a drahým fondem je za 30 let rozdíl statisíce
- Konkurence tlačí poplatky dolů, dnes koupíte celý svět za 0,07 %
- Nízký TER je dobrý signál pasivního indexového fondu
Nevýhody
- Nejnižší TER neznamená nejvyšší výnos (tracking difference)
- Mrňavý rekordman v TER může mít široký spread a nízkou likviditu
- Rozdíl mezi 0,07 a 0,12 % je v praxi zanedbatelný
- Daně (akumulační vs distribuční) řeší víc peněz než setiny TER
- Špatně zvolený druh aktiva přebije jakoukoli úsporu na poplatku
Verdikt? Nízký TER hlídejte, je to známka levného pasivního fondu. Ale nestaňte se jeho otrokem. Vyberte správný index, akumulační verzi, velký a likvidní fond u svého brokera. A z těch, co projdou, sáhněte po tom levném. Ne nutně po úplně nejlevnějším.
Který typ fondu k čemu sedí
Než budete řešit setiny poplatku, ujasněte si, co vlastně chcete držet. To rozhodne o mnohem víc.
Kam vlastně chcete investovat?
1. Co chcete mít jako základ portfolia?
Kde levné ETF koupit
Samotný nízký TER nestačí, pokud za nákup zaplatíte brokerovi. Vybírejte brokera, který vede fond, co chcete, ideálně bez poplatku za nákup. Jak na výběr fondu i brokera krok za krokem ukazujeme v článku jak vybrat ETF.
XTB nabízí nákup řady UCITS ETF v češtině a bez poplatku za nákup do měsíčního objemu 100 000 EUR. Hodí se pro pravidelné investování do širokých indexů. Jen pozor, ať se nenecháte zlákat k pákovým CFD na stejné platformě.
Spočítejte si dopad poplatků
Pohrajte si s čísly sami. Kalkulačka ukáže, jak vaše investice naroste podle vkladu, horizontu a výnosu. Zkuste výnos snížit o různý TER a uvidíte ten rozdíl na vlastní oči.
Kalkulačka výnosu ETF
Orientační výpočet. Skutečné výnosy se mohou lišit.
Celková hodnota
1 235 338 Kč
Celkem vloženo
530 000 Kč
Výnosy
705 338 Kč
Časté otázky
Shrnutí
Nejnižší TER je dobrý sluha, ale špatný pán. Hlídejte ho, protože mezi levným a drahým fondem je za pár desítek let rozdíl statisíců. Ale nehoňte poslední setinu za cenu malého nelikvidního fondu. Pro Čecha navíc platí dvě věci, na které zahraniční srovnání zapomínají. Kupujte jen UCITS fondy, americké VOO a spol. si stejně nepořídíte, a vybírejte akumulační verzi, která vám na daních ušetří víc než honba za nejlevnějším poplatkem. Když si vyberete správný index, zbytek je už jen detail. A pro většinu lidí je tím správným indexem levný široký svět, dnes klidně za 0,07 %.